Навігація у світі DeFi: Глобальний посібник з протоколів

Децентралізовані фінанси (DeFi) стали революційною силою у світовому фінансовому ландшафті, обіцяючи зруйнувати традиційні фінансові системи та запропонувати інноваційні рішення для кредитування, запозичень, торгівлі та інвестування. Однак навігація в екосистемі DeFi може бути складною, особливо для новачків. Цей посібник надає всебічний огляд протоколів DeFi, їх функціональних можливостей, пов'язаних ризиків та стратегій для навігації цим простором, що стрімко розвивається.

Що таке DeFi?

DeFi - це фінансові додатки, створені на базі децентралізованих блокчейн-мереж, переважно Ethereum. Ці додатки використовують смарт-контракти для автоматизації фінансових процесів, усуваючи потребу в посередниках, таких як банки та брокери. DeFi прагне створити більш доступну, прозору та ефективну фінансову систему, яка розширює можливості людей та сприяє фінансовій інклюзивності у всьому світі.

Розуміння протоколів DeFi

Протоколи DeFi є будівельними блоками екосистеми DeFi. Це додатки на основі смарт-контрактів, що надають конкретні фінансові послуги. Ось огляд деяких з найпоширеніших протоколів DeFi:

1. Децентралізовані біржі (DEX)

DEX - це платформи, які дозволяють користувачам торгувати криптовалютами безпосередньо один з одним без потреби в центральному посереднику. Вони працюють за допомогою автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) та книг ордерів. AMM використовують алгоритми для визначення ціни активів на основі попиту та пропозиції в пулах ліквідності.

Приклади: Uniswap, Sushiswap, PancakeSwap. Ці біржі популярні в усьому світі, але кожна може мати регіональні переваги в залежності від базового блокчейну (Ethereum, Binance Smart Chain тощо) та перелічених активів.

2. Протоколи кредитування та запозичення

Ці протоколи дозволяють користувачам позичати свої криптовалютні активи для отримання відсотків або позичати криптовалюту, надаючи заставу. Відсоткові ставки визначаються динамікою попиту та пропозиції в межах протоколу.

Приклади: Aave, Compound, MakerDAO. Ці протоколи обслуговують глобальну аудиторію, дозволяючи користувачам отримувати доступ до позик та заробляти відсотки незалежно від їхнього географічного розташування. Aave пропонує флеш-позики, а MakerDAO відомий своїм стейблкоїном DAI.

3. Протоколи дохідного фермерства

Дохідне фермерство передбачає надання ліквідності протоколам DeFi шляхом внесення криптовалютних активів у пули ліквідності. Натомість користувачі отримують винагороду у вигляді токенів протоколу або частки від комісій за транзакції. Стратегії дохідного фермерства можуть бути складними та пов'язаними зі значним ризиком.

Приклади: Curve Finance, Yearn.finance. Ці протоколи автоматизують стратегії дохідного фермерства, оптимізуючи прибутки для користувачів, які вносять свої активи. Curve Finance зосереджений на обміні стейблкоїнів, тоді як Yearn.finance шукає найвищі можливості дохідності на різних платформах DeFi.

4. Протоколи стейкінгу

Стейкінг передбачає блокування криптовалютних активів для підтримки роботи блокчейн-мережі. Натомість користувачі отримують винагороду у вигляді новостворених токенів. Стейкінг часто використовується для захисту блокчейнів на основі Proof-of-Stake (PoS).

Приклади: Lido Finance (для стейкінгу ETH), платформи, що пропонують стейкінг для різних PoS-криптовалют, таких як Solana, Cardano та Polkadot. Ці платформи демократизують стейкінг, дозволяючи користувачам з меншими обсягами активів брати участь у валідації мережі та отримувати винагороду.

5. Протоколи стейблкоїнів

Стейблкоїни - це криптовалюти, розроблені для підтримки стабільної вартості, зазвичай прив'язаної до фіатної валюти, такої як долар США. Протоколи стейблкоїнів забезпечують механізми для випуску та погашення стейблкоїнів, гарантуючи стабільність ціни.

Приклади: MakerDAO (DAI), Circle (USDC), Tether (USDT). Хоча всі вони прагнуть до стабільності ціни, вони досягають цього за допомогою різних механізмів. DAI є децентралізованим і забезпеченим криптовалютною заставою, тоді як USDC і USDT є централізованими і, як стверджується, забезпечені фіатними резервами.

6. Ринки прогнозів

Ринки прогнозів дозволяють користувачам робити ставки на результат майбутніх подій. Ринки прогнозів DeFi використовують смарт-контракти для автоматизації процесу створення та вирішення ринків, забезпечуючи прозорість та справедливість.

Приклади: Augur, Polymarket. Ці платформи дозволяють користувачам спекулювати на широкому спектрі подій, від результатів виборів до спортивних результатів.

Ризики, пов'язані з протоколами DeFi

Хоча DeFi пропонує захоплюючі можливості, вкрай важливо усвідомлювати властиві ризики:

1. Ризики смарт-контрактів

Протоколи DeFi покладаються на смарт-контракти, які схильні до помилок та вразливостей. Використання цих вразливостей може призвести до втрати коштів. Аудити смарт-контрактів можуть допомогти зменшити цей ризик, але вони не є безпомилковими.

Приклад: злам The DAO у 2016 році, який використав уразливість у смарт-контракті DAO і призвів до крадіжки ETH на мільйони доларів. Регулярні аудити та формальна верифікація є критично важливими.

2. Непостійні збитки

Непостійні збитки виникають при наданні ліквідності AMM. Якщо ціна активів у пулі ліквідності розходиться, постачальники ліквідності можуть зазнати збитків у порівнянні з простим утриманням активів.

Приклад: надання ліквідності в пул з ETH та USDC. Якщо ціна ETH значно зросте відносно USDC, постачальник ліквідності може зазнати непостійних збитків. Розуміння математики непостійних збитків є вирішальним для постачальників ліквідності.

3. Ризики ліквідації

У протоколах кредитування та запозичення позичальники зобов'язані надавати заставу для забезпечення своїх позик. Якщо вартість застави падає нижче певного порогу, застава може бути ліквідована для погашення позики. Це може призвести до значних збитків для позичальників.

Приклад: запозичення DAI з використанням ETH як застави. Якщо ціна ETH різко впаде, застава позичальника в ETH може бути ліквідована. Моніторинг коефіцієнтів застави є важливим для позичальників.

4. Ризики оракулів

Багато протоколів DeFi покладаються на оракули для надання даних з реального світу, таких як цінові потоки. Якщо оракул скомпрометований або надає неточні дані, це може призвести до маніпуляцій та втрати коштів.

Приклад: атаки з маніпуляцією цінами на протоколи DeFi, які покладаються на централізовані оракули. Децентралізовані оракули, такі як Chainlink, мають на меті зменшити цей ризик шляхом агрегації даних з декількох джерел.

5. Регуляторні ризики

Регуляторний ландшафт для DeFi все ще розвивається. Уряди по всьому світу намагаються зрозуміти, як регулювати цю нову галузь. Регуляторні зміни можуть вплинути на законність та життєздатність протоколів DeFi.

Приклад: потенційні регуляторні обмеження на протоколи DeFi, які вважаються незареєстрованими біржами цінних паперів. Дотримання правил KYC/AML стає все більш важливим.

6. Системні ризики

Протоколи DeFi взаємопов'язані, і збій в одному протоколі може викликати каскад збоїв у всій екосистемі. Це відомо як системний ризик.

Приклад: великий експлойт у протоколі кредитування може призвести до зниження вартості його токена управління, що, в свою чергу, може вплинути на інші протоколи, які тримають цей токен. Диверсифікація та ретельне управління ризиками є важливими для пом'якшення системного ризику.

Стратегії навігації у світі DeFi

Ось кілька стратегій для ефективної навігації у світі DeFi та зменшення ризиків:

1. Належна обачність (Due Diligence)

Ретельно досліджуйте протоколи DeFi перед їх використанням. Зрозумійте функціональність протоколу, команду, токеноміку та заходи безпеки. Читайте звіти про аудити та оцінюйте репутацію протоколу в спільноті.

2. Управління ризиками

Розумно розподіляйте свій капітал та диверсифікуйте інвестиції між різними протоколами DeFi. Не кладіть усі яйця в один кошик. Розумійте ризики, пов'язані з кожним протоколом, і встановлюйте стоп-лоси для обмеження потенційних збитків.

3. Заходи безпеки

Використовуйте надійні паролі та вмикайте двофакторну автентифікацію (2FA) на своїх криптовалютних гаманцях та біржах. Зберігайте свої приватні ключі в безпеці, бажано за допомогою апаратного гаманця. Будьте обережні з фішинговими аферами та підробленими веб-сайтами DeFi.

4. Постійне навчання

Світ DeFi постійно розвивається, тому вкрай важливо бути в курсі останніх подій та тенденцій. Слідкуйте за авторитетними джерелами новин DeFi, відвідуйте вебінари та конференції, а також спілкуйтеся зі спільнотою DeFi.

5. Починайте з малого

Якщо ви новачок у DeFi, почніть з невеликих сум капіталу, щоб ознайомитися з протоколами та їхніми функціями. Набираючись досвіду та впевненості, ви можете поступово збільшувати розмір своїх інвестицій.

6. Розумійте комісії за газ

Комісії за транзакції в блокчейн-мережах, особливо в Ethereum, можуть бути значними. Зрозумійте, як працюють комісії за газ, і оптимізуйте свої транзакції, щоб мінімізувати витрати. Розгляньте можливість використання рішень другого рівня для масштабування, щоб зменшити комісії за газ.

7. Спілкуйтеся зі спільнотою

Спільнота DeFi є цінним ресурсом для навчання та нетворкінгу. Спілкуйтеся з іншими користувачами DeFi на форумах, у соціальних мережах та на дзвінках спільноти. Ставте запитання, діліться своїм досвідом та вчіться у інших.

Глобальні випадки використання DeFi

DeFi трансформує фінансові послуги в різних регіонах світу:

• Грошові перекази: Протоколи DeFi забезпечують швидші та дешевші транскордонні грошові перекази, особливо для трудових мігрантів, які надсилають гроші додому.
• Фінансова інклюзивність: DeFi надає доступ до фінансових послуг для незахищених верств населення, які не мають доступу до традиційних банківських послуг.
• Децентралізоване кредитування: Платформи кредитування DeFi пропонують доступ до кредитів для фізичних осіб та малого бізнесу на ринках, що розвиваються.
• Генерація доходу: Протоколи DeFi дозволяють користувачам по всьому світу отримувати дохід від своїх криптовалютних активів, забезпечуючи джерело пасивного доходу.

Приклади:

• У країнах з високою інфляцією, таких як Венесуела та Аргентина, стейблкоїни DeFi пропонують захист від девальвації валюти.
• У Південно-Східній Азії платформи кредитування DeFi надають доступ до кредитів для малого бізнесу, якому важко отримати позики в традиційних банках.
• Африканські підприємці використовують протоколи DeFi для залучення капіталу для своїх проєктів.

Майбутнє DeFi

DeFi все ще знаходиться на ранній стадії розвитку, але має потенціал революціонізувати світову фінансову систему. По мірі того, як технологія дозріває та з'являється регуляторна ясність, DeFi, ймовірно, стане більш масовим та доступним для ширшої аудиторії.

Ключові тенденції, що формують майбутнє DeFi, включають:

• Рішення для масштабування другого рівня: Рішення другого рівня вирішать проблеми масштабованості блокчейн-мереж, роблячи DeFi більш ефективним та доступним.
• Міжмережева сумісність: Міжмережеві протоколи забезпечать безперебійну взаємодію між різними блокчейн-мережами, створюючи більш взаємопов'язану екосистему DeFi.
• Інституційне впровадження: Інституційні інвестори все більше виявляють інтерес до DeFi, що може залучити значний капітал та експертизу в цю сферу.
• Регулювання: Чіткі та добре визначені правила створять основу для функціонування DeFi, сприяючи інноваціям та захисту споживачів.

Висновок

Навігація у світі DeFi вимагає ретельного дослідження, управління ризиками та постійного навчання. Розуміючи різні протоколи DeFi, пов'язані з ними ризики та доступні стратегії, ви можете відповідально брати участь у цій інноваційній фінансовій екосистемі та потенційно скористатися її трансформаційним потенціалом. Пам'ятайте, що завжди потрібно проводити власне дослідження (DYOR) та консультуватися з фінансовим радником перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.